FINALITÀ
La misura intende incentivare l’emissione obbligazionaria (minibond) da parte delle imprese del Lazio, per favorire lo sviluppo di forme di finanziamento alternativo e complementare al credito bancario.
DOTAZIONE
15 milioni di euro
BENEFICIARI
Possono presentare manifestazione di interesse a partecipare all’operazione Basket Bond Lazio – e quindi alla garanzia rilasciata dal FGM – le Piccole e Medie Imprese (PMI) in possesso dei seguenti requisiti:
− siano costituite in forma di società di capitali;
− abbiano o intendano aprire sede operativa nel Lazio, al massimo entro la data di ammissione al Portafoglio;
− abbiano un fatturato minimo di 5 milioni di euro risultante dall’ultimo bilancio depositato;
− soddisfino i seguenti requisiti minimi di accesso di natura finanziaria (rilevati sull’ultimo bilancio depositato):
• EBITDA / Fatturato >= 4%
• Posizione Finanziaria Netta / EBITDA < 5x
• Posizione Finanziaria Netta / Equity < 2,5x
oppure
• qualora i tre parametri sopra indicati non siano tutti rispettati, abbiano un Rating di Credito rilasciato da un’Agenzia di Rating ECAI pari o superiore a BB- (su scala S&P equivalente);
− siano dotate di un Rating di Credito almeno pari a BB- (su scala S&P equivalente), rilasciato da una Agenzia di Rating ECAI, anche successivamente alla presentazione della manifestazione di interesse (fatto salvo il caso di cui al punto precedente);
− abbiano almeno due bilanci approvati e, se non già certificato, devono impegnarsi a certificare il bilancio a partire dall’esercizio successivo all’emissione.
Sono escluse le microimprese.
NATURA E DOTAZIONE DELL’OPERAZIONE
L’Operazione si pone l’obiettivo di accompagnare le PMI nel processo di emissione di Minibond, raggruppati in Portafoglio e sottoscritti da un’unica società veicolo costituita ai sensi della legge 130 del 1999 (Special Purpose Vehicle o SPV), che a sua volta si finanzia emettendo dei titoli (Asset Backed Securities o ABS) che vengono sottoscritti da investitori qualificati (Investitori).
Il FGM (Fondo di Garanzia Minibond), gestito da Lazio Innova S.p.A., è utilizzato per costituire unagaranzia destinata a coprire il 100% delle prime perdite fino al 25% del valore del Portafoglio.
La dotazione iniziale del FGM è pari a 15 milioni di euro e consente disviluppare un Portafoglio per un importo fino a 60 milioni di euro. Il Portafoglio dovrà essere costituito entro il 3 settembre 2025.
CARATTERISTICHE DEI MINIBOND
Ciascun Minibond ammesso al Portafoglio, e quindi alla garanzia del FGM, avrà le seguenti caratteristiche:
• importo: non è stabilito né un importo minimo né un importo massimo del singolo Minibond, ma il valore medio calcolato con riferimento all’intero Portafoglio deve essere non superiore a 4 milioni di euro, con un margine di tolleranza del 20%
• prezzo di emissione: alla pari
• durata: massimo 7 anni
• rimborso: amortising con preammortamento massimo 24 mesi e vita media ponderata compresa fra 4 e 5 anni
• tasso di interesse: fisso o variabile, determinato sulla singola PMI Emittente in base al suo Rating di Credito e alle condizioni di mercato, definite tenuto conto anche delle valutazioni degli Investitori
• Ranking: senior unsecured; non viene acquisita, a garanzia dei Minibond, alcuna ulteriore garanzia ad eccezione di eventuali garanzie di firma rilasciate da società del gruppo
Le risorse finanziarie reperite attraverso l’emissione di ciascun Minibond ammesso al Portafoglio, e quindi alla garanzia del FGM, potranno essere destinate alle seguenti finalità:
A) copertura del fabbisogno per Investimenti;
B) acquisizione di quote societarie, solo se strumentale alla crescita del business;
C) eventuale quota a sostegno del circolante accessorio o funzionale agli interventi di cui ai precedenti punti (A) e (B), in misura non superiore al 30% dell’importo totale finanziato con l’emissione del Minibond.
È escluso il rifinanziamento di prestiti esistenti.
CONTRIBUTO A COPERTURA DI ALCUNI COSTI DI EMISSIONE
Le PMI possono ottenere la concessione di un contributo a fondo perduto a parziale copertura di alcuni costi legati all’operazione (commissione dell’Arranger, primo Rating, prima certificazione del bilancio).
Il contributocopre fino al 50%, con le modalità, i termini e le limitazioni previsti in un apposito Avviso (Contributo ai Costi di Emissione Basket Bond Lazio).
Le attività relative alla concessione del contributo a fondo perduto sono svolte da Lazio Innova.
